Сначала стабилизируется уровень цен на большинство объектов инвестирования, затем они медленно снижаются вместе с доходами инвесторов и инвестиционных посредников. При этом существенно снижаются цены на объекты инвестирования, доходы участников рынка падают до самого низкого уровня, возможны даже убытки в отдельных сферах инвестиционной деятельности. Основная цель прогноза состоит в определении факторов, в перспективе определяющих конъюнктуру рынка. Затем дается оценка и прогноз инвестиционной привлекательности отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов. Для инвестора, принимающего инвестиционное решение, важно определить, в какой отрасли и в каком экономическом регионе с наибольшей эффективностью может быть реализован конкретный инвестиционный проект, выбор каких направлений инвестиций будет иметь наилучшие перспективы, и обеспечит высокий доход на вложенный капитал. Такая оценка проводится инвестором при определении целесообразности осуществления капитальных вложений в новое строительство, расширение, реконструкцию или техническое перевооружение действующих предприятий; при выборе для приобретения альтернативных объектов приватизации; поиске приемлемых инвестиционных проектов в сфере недвижимости; покупке акций отдельных предприятий и т. Основной информационной базой для осуществления системы мониторинга являются статистические данные. Периодичность построения системы мониторинга зависит от сроков представления и публикации статистической отчетности: Известно, что наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене фаз циклического развития экономики. Экономический цикл развития включает фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема.

Конъюнктура рынка

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок — это сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. В экономических публикациях встречаются различные подходы к пониманию инвестиционного рынка. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Охарактеризованы стадии конъюнктурного цикла, этапы, а ёмкость и структуру рынка, т. е. характеристики реализуемой продукции, а также . числе характерных признаков каждой фазы цикла и условий перехода из одной фазы . связан с финансовым рынком, рынком инвестиций, рынком труда и т.п.

Инвестиционная привлекательность отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов проводятся теми же методами и в той же последовательности, что и на макроэкономическом уровне мониторинг на основе выбора системы информативных показателей; построение системы аналитических показателей, их анализ и оценка; прогнозирование инвестиционной привлекательности.

На данном этапе важно учитывать: Каждый синтетический показатель оценивается по совокупности входящих в него аналитических показателей. При оценке уровня эффективности деятельности отрасли может использоваться такой аналитический показатель, как уровень прибыльности используемых активов. Он рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции или балансовой прибыли к общей сумме используемых активов. При расчете должен учитываться фактор инфляции, политика налогообложения продукции и прибыли, уровень затрат, отпускные цены на продукцию и другие факторы.

Перспективность развития отрасли как один из важнейших критериев оценки инвестиционной привлекательности изучается на основе: Оценка уровня перспективности развития отрасли строится на следующих аналитических показателях: Степень государственной поддержки развития отрасли характеризуется такими аналитическими показателями, как: Аналитическими показателями оценки уровня инвестиционных рисков отрасли являются: В процессе оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей важно учитывать их жизненный цикл, состоящий из следующих фаз: Рождение характеризует разработку и внедрение на рынок принципиально новых видов товаров и услуг, потребности в которых вызывает строительство новых предприятий, которые в дальнейшем выделяются в самостоятельную подотрасль, а затем и отрасль.

Ваш -адрес н.

Структурная перестройка отраслей должна обеспечить их эффективное функционирование, конкурентоспособность и вхождение на правах равноправных партнёров в мировое общеевропейское разделение труда. Инвестиционная привлекательность региона - совокупная характеристика отдельных территорий страны с точки зрения инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения финансовых ресурсов, существенно влияющих на формирование доходности вкладываемых средств и инвестиционных рисков.

Любой инвестиционный проект имеет конкретную направленность и с наибольшей эффективностью может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наиболее благоприятные условия.

Факторы, оказы-вающие влияние на объем инвестиций. Фазы конъюнктурного цикла инвестиционного рынка. Характеристика облигаций .

Методы стимулирования инвестиционной деятельности. Фактор, определяющий масштабы функционирования инвестиционного рынка. Фазы конъюнктурного цикла инвестиционного рынка. Правовой статус инвестора как субъекта инвестиционной деятельности. Источники правового регулирования иностранных инвестиций. Инвестиционные пре-имущества простых акций. Инвестиционные недостатки привилегированных акций.

Магический треугольник инвестиционных качеств. Принцип диверсификации инвести-ционного портфеля. Кри-терий оптимальности инвестиционного портфеля. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов. Инвестиционный портфель умеренного инвестора. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Эффект излишней диверсификации портфеля.

2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК

На данном этапе важно учитывать: Аналитическими показателями оценки уровня инвестиционных рисков отрасли являются: Рост связан с признанием потребителями новых видов товаров, быстрым увеличением спроса на них. Расширение является периодом между высокими темпами роста числа новых предприятий в отрасли и стабилизацией этого роста. Происходит стабилизация роста числа новых предприятий.

Характеристика финансов как стоимостных отношений; их связь с распределительным процессом Показатели состояния инвестиционного рынка: инвестиционный спрос, инвестиционное Конъюнктурный цикл. Различные варианты выделения фаз жизненного цикла инвестиционного проекта.

Инвестиционная привлекательность отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов проводятся теми же методами и в той же последовательности, что и на макроэкономическом уровне мониторинг на основе выбора системы информативных показателей; построение системы аналитических показателей, их анализ и оценка; прогнозирование инвестиционной привлекательности. На данном этапе важно учитывать: Каждый синтетический показатель оценивается по совокупности входящих в него аналитических показателей.

При оценке уровня эффективности деятельности отрасли может использоваться такой аналитический показатель, как уровень прибыльности используемых активов. Он рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции или балансовой прибыли к общей сумме используемых активов. При расчете должен учитываться фактор инфляции, политика налогообложения продукции и прибыли, уровень затрат, отпускные цены на продукцию и другие факторы.

Перспективность развития отрасли как один из важнейших критериев оценки инвестиционной привлекательности изучается на основе: Степень государственной поддержки развития отрасли характеризуется такими аналитическими показателями, как: Аналитическими показателями оценки уровня инвестиционных рисков отрасли являются: В процессе оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей важно учитывать их жизненный цикл, состоящий из следующих фаз:

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Четыре стадии конъюнктурного цикла Совокупность факторов определяющих сложившееся соотношение инвестиционного спроса и инвестиционного предложения, уровня цен и конкуренции на инвестиционном рынке называется конъюнктурой инвестиционного рынка. Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обусловливает необходимость постоянного изучения его конъюнктуры.

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает 4 стадии: Подъем конъюнктуры рынка происходит в связи с общим повышением деловой активности в экономике и проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования.

При анализе текущей конъюнктуры инвестиционного рынка Экономический цикл развития включает в себя фазы: кризис, Для данной фазы характерен резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.

Теория и методология исследования инвестиционного рынка. Механизм функционирования и понятие конъюнктуры инвестиционного рынка. Многофакторная модель конъюнктуры макросекторов инвестиционного рынка. Товарный рынок как базовый макросектор инвестиционного рынка. Индексы товарного рынка в Российской Федерации. Анализ взаимозависимости динамики валютного курса и конъюнктуры смежных макросекторов инвестиционного рынка.

Система индикаторов рынка МБК. Система курсообразующих факторов, воздействующих на биржевой рынок ценных бумаг как структурный элемент инвестиционного рынка. Рынок государственных эмиссионных ценных бумаг: Анализ доминантных факторов, влияющих на курсовую стоимость акций, обращающихся на биржевом рынке. Теоретический аспект" Современная экономика представляет собой сложную, целостную и эволюционирующую систему.

Экономические циклы

Этой теме был посвящен доклад Г. Это классический инвестиционный цикл с периодом около 10 лет, кондратьевская волна с периодом лет, ответственная за смену технологических укладов. Примечательным является то, что все четыре цикла в годы входили в отрицательную фазу. Это явилось, с точки зрения автора, одним из главных факторов формирования финансово-экономического кризиса годов.

Экономические циклы — колебания экономической активности ( экономической Считается, что данная фаза цикла обычно не бывает продолжительной. причины две: возможность откладывания покупок и монополизация рынка. В результате инвестиции в товары производственного назначения во.

Характеризует разработку и внедрение на рынок принципиально новых Т, Р, У. См по учебнику Фаза рождения характеризует разработку и внедрение принципиально новых видов Т, Р, У, потребность в которых вызывает строительство новых предприятий, составляющих в дальнейшем самостоятельную подотрасль, а затем и отрасль. Для данной фазы характерны значительные объемы инвестиций, минимальная прибыль и отсутствие дивидендных выплат по акциям.

Фаза роста связана с признанием потребителями новых видов товаров, быстрым ростом спроса на них. На этой фазе инвестирование ведется высокими темпами, растут прибыли предприятия, осуществляются выпуски акций, а дивиденды зачастую выплачиваются в виде дополнительных акций. Фаза расширения является периодом между высокими темпами роста числа новых предприятий в отрасли и стабилизацией этого роста. На этой стадии продолжается инвестирование в новое строительство, но основной объем инвестиций направляется на расширение имеющихся производственных объектов, стабилизируется рост числа новых предприятий, продолжается эмиссия новых выпусков акций, начинается выплата дивидендов наличными деньгами.

Однако основное направление в дивидендной политике на этом этапе предполагает выплату дивидендов в виде дополнительных акций или дробление уже имеющихся акций.

Инвестиционно-банковский консалтинг

По существующим критериям в настоящее время Россия стратегически относится к государствам со средним уровнем достигнутого экономического развития и умеренными инвестиционными рисками. По мнению экспертов Ассоциации совместных предприятий, международных объединений и организаций АСПМОО по уровню привлекательности с точки зрения реального инвестирования наша страна находится пока лишь на 54 месте в мире.

Инвестиционная привлекательность отраслей - общая характеристика отраслей экономики с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков. В ходе анализа инвестиционной привлекательности отдельных отраслей необходимо учитывать их жизненный цикл: Стадии жизненного цикла отрасли Рождение - разработка и внедрение на рынок принципиально новых товаров, потребности в которых вызывают строительство новых предприятий.

Инвестиционный рынок - совокупность экономических отношений между продавцами и Одновременно конъюнктурный бум сопровождается повышением доходов Эта фаза экономического цикла характеризуется наиболее резким Инвестиционная привлекательность - интегральная характеристика.

По степени риска инвестиционные проекты бывают: Виды инвестиционных рисков многообразны. По источникам возникновения выделяют два основных видов риска: Этот вид риска присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. В отдельных источниках также выделяют такие риски, как: Основные виды этих рисков следующие: Есть ряд путей для проведения такого анализа: Рассмотрим четыре метода оценки риска проекта: На первой стадии анализа чувствительности обычно строятся по трем-пяти точкам диаграммы, отражающих зависимость выбранных результирующих показателей от исходных параметров при изменении последних.

На следующем этапе определяются критические для проекта значения ключевых параметров. Как правило, риск проекта зависит: Поскольку анализ чувствительности рассматривает только первый фактор, он неполон. Возможные сценарии разрабатываются экспертным путем. Если существующие активы фирмы имеют совокупный коэффициент вариации равный приблизительно 1,0, то можно сделать вывод, что анализируемый проект является более рисковым, чем средний проект фирмы.